财联社（上海，编辑 潇湘）讯，历经长达数月的博弈，美国国会参议院周二终于通过了近万亿美元的基础建设法案，拜登总统经济议程的一个核心部分由此得以向前推进。而在华尔街，当这一利好消息传出后，不少交易员们也正紧锣密鼓地寻找那些有望从中受益且前期涨幅并未得到充分挖掘的个股。
此前，随着基金经理抢购那些预计将从基础设施支出中受益的公司股票，已经帮助推高了标普500指数的原材料和工业板块，这两类板块今年迄今已上涨约18%，与基准指数涨幅相当。
美国最大的钢铁制造商纽柯钢铁(Nucor Corp.)就是其中的代表。纽柯钢铁周二涨幅接近10%，创下历史新高，因人们押注重启经济和重建铁路、高速公路和桥梁的支出将提振钢铁需求。花旗分析师Alexander Hacking预计，基础设施建设计划可能会使美国钢铁需求每年增加300万至400万吨。
不过，相比于上述明眼人一眼就能瞧见的受益领域，一些投资者正在更深入地挖掘相关题材的潜力股，比如某些房地产投资信托基金和公用事业公司，从中寻找那些被低估的公司，如果该法案最终在众议院获得通过，这些公司可能会从中受益。
潜在受益领域
ETF产品提供商ProShares的主题投资主管Scott Helfstein表示，“在一些人们不一定会直接联想到基础设施的领域，将会有大量潜在支出。”
Helfstein称，他的公司一直在加大对拥有港口和手机信号塔的房地产投资信托的押注，如Crown Castle International Corp，他认为该公司将从基础设施法案中获益。
Crown Castle的股价今年以来上涨了近20%，而标普美国房地产投资信托基金指数(S P U.S. Real Estate REIT Index)上涨了约25%。
他还持有一些天然气公司的股票，包括Williams companies Inc，他预计这些公司将从电气化扩大的行动中受益。
NFJ investment Group首席投资官John Mowrey则一直在投资铁路运营商Norfolk Southern等公司。Norfolk Southern的股价今年仅上涨9%。该公司的市盈率接近52周以来的低点。
Mowrey还买入了美国水业(American Water Works)的股票，因预计该公司将从基础设施法案中获益。他说，“美国水业将有机会通过公共支出来更新他们的系统，而无需全部由内部出资。”
分散投资组合
寻找基础设施法案的更多受益者，眼下已成为了投资者分散投资组合的最新例子之一，尽管人们对估值过高、疫情卷土重来以及美联储即将撤出宽松政策感到担忧，但美股仍在节节攀升。
根据Refinitiv Datastream的数据，伴随着标普500指数周二再度创下新的历史高位纪录，其已较2020年3月的低点上涨了近一倍，目前12个月预期市盈率为21.3倍，而其历史平均市盈率为15.4倍。
当然，鉴于市场估值过高，且担心美联储可能在未来几周暗示将比预期更早启动缩减QE政策，一些人仍对全面增加新的基础设施头寸持谨慎态度，这可能引发资产价格动荡。
James Advantage Funds的基金经理Barry James表示，“我们目前处于持有观望期。”
不过，James仍然做出了一些改变，他增持了联邦快递和亚马逊等电子商务公司的股票，因预计基础设施法案将缩短通过公路运输物品的配送时间。James表示，“我们认为，我们已经度过了市场盈利的高峰期，但这项法案可能会给一些企业带来新的催化剂。”
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2023-04-06 13:12:54 来源：